金融数理の基礎 week10

今回からは、アメリカン派生証券にトピックがうつります。

満期での支払いしかできないヨーロピアン派生証券とはかなり違うように感じました。まず、マルチンゲールは成り立たず、優マルチンゲールしか成立しない。

価格付けも複製戦略でなく優複製という考え方で決まるんだとか…
ここが一番よくわからんですね。複製証券による価格付けは無裁定から自明にわかるんだけど、優複製ってそれは同レベルでの価格付けになるの？みたいな感じでした。

また、停止時刻という概念が導入されました。この辺はフィルトレーションがよく理解できてない俺としては、ちょっと混乱してそう…
前章までのシャキっとして数学にくらべて、多少ふにゃっと感じてしまうのは俺がわかってないからなんだろうなー（苦笑